Золотые инвестиции

О. В. Кулькова, 

финансовый консультант

Цены на золото достигли нового исторического максимума. На сегодняшний день на крупнейшем Нью-Йоркском золотом рынке за тройскую унцию дают около 1400 долларов. Банк «Голдман Сакс» опубликовал прогноз, согласно которому к октябрю 2011 года цена тройской унции достигнет 1650 долларов. Такая информация, заявления и прогнозы сильно будоражат воображение начинающих инвесторов, и они без особых раздумий вкладывают деньги в золотые слитки и монеты.

   Прочитав года два-три назад очередной прогноз авторитетного эксперта о существенном росте цен на драгметаллы, я решила повысить свою финансовую грамотность и расширить структуру моего инвестиционного портфеля, а проще говоря, вложить свободные деньги в драгметаллы. Объектом моего внимания стало золото. Это и понятно. «Желтый металл» всегда был мерилом ценностей. Еще наши далекие предки свободные деньги превращали в золото и надежно прятали. Например, закапывали кубышку в землю у печки. Закопанные сбережения и воры не найдут, и в случае пожара оставшийся остов печи всегда укажет, где именно лежит клад. Надо сказать, что за минувшие тысячелетия ничего не изменилось. Тяга превращать деньги в золото у нас по-прежнему сохранилась, правда инструменты превращения денег в золото изменились, и очень сильно. Однако навыков обращения с этими инструментами, как и финансовой грамотности вообще, у нас по-прежнему недостаточно.

Как инвестировать в золото?

Повысив свою финансовую грамотность и изучив современные механизмы инвестирования в золото, я посчитала самыми привлекательными вариантами обезличенные металлические счета (ОМС) и драгоценные монеты (монеты, изготовленные из драгоценных металлов — золота, серебра, платины и палладия).

   Суть обезличенного металлического счета достаточно проста: в банке открывается вклад, сумма которого пересчитывается по текущему биржевому курсу в определенное количество какого-либо драгоценного металла. Доход формируется за счет процентов по счету и курсу биржевой стоимости драгоценных металлов.

   Покупка мерных золотых слитков хотя и самый простой и традиционный способ инвестирования в золото, но не самый выгодный. Включенный в цену слитка налог на добавленную стоимость, который сегодня составляет 18 процентов, приводит к существенному увеличению цены покупки. Выходит, чтобы получить доход от инвестиций, нужно как минимум дождаться повышения цены на золото на 18 процентов. Плюс инфляция, о ней тоже не надо забывать.

   К слову, министр финансов России А. Л. Кудрин обещал, что инфляция в 2010 году составит 8 процентов. Таким образом, чтобы покрыть НДС и инфля-

цию, золото должно подорожать на 26 процентов. К тому же нужно помнить и о том, что продавать слиток придется по внутреннему курсу банка, который, как правило, отличается в невыгодную для нас сторону на величину спреда (спред — это разница между ценой, по которой банк продает и покупает золото). Покупку фьючерсов на золото (ценная бумага, стоимость которой привязана к цене золота на мировых рынках) эксперты считают самым выгодным и самым рисковым механизмом инвестирования, но начинающему инвестору, коим я и являюсь, этот вариант явно не подходит.

   Выбирая между открытием ОМС и покупкой монет из драгоценных металлов, я остановилась на последнем варианте. Не в пользу ОМС сыграл тот факт, что эти счета не подпадают под действие системы страхования банковских вкладов. И если банк обанкротится, то вернуть свои кровно заработанные будет весьма трудно. Это и стало окончательным аргументом в пользу монет.

Полностью материал можно прочитать в печатной версии мартовского номера журнала "Бюджетный учет"